摘要：La conclusione dell’articolo è che non è possibile giustificare in base al primo dei modelli analizzati dal prof. Castellino il più elevato rendimento effettivo dei titoli con cedole nominali più basse. Evidentemente l’avversione al rischio contribuisce a questo andamento, ma non nel modo indicato nell’articolo che si discute. E’ invece interessante il camopo di indagine che riguarda le obbligazioni ammortizzabili per estrazione
