期刊名称：Revista da Faculdade de Administração e Economia
印刷版ISSN：2176-9583
出版年度：2010
卷号：1
期号：2
页码：113-137
语种：Portuguese
出版社：Universidade Metodista de São Paulo
摘要：Esta pesquisa tem por objetivo avaliar o relacionamento existente entre os preços cotados da soja nos mercados à vista e futuro. Para o alcance desse objetivo, buscou-se avaliar o efeito do horizonte de hedge sobre a razão ótima de hedge; encontrar a proporção ótima da produção física que deve ser negociada com contratos futuros para que obtenha menor variância entre a cotação futura e o preço spot . O estudo classifica-se como um levantamento longitudinal. Os dados diários relacionados ao período de janeiro de 2005 e dezembro de 2006 foram coletados para duas variáveis, sendo elas: o indicador de preço de soja Esalq/BM&F, que foi utilizado como proxy do preço à vista, e a cotação de ajuste diário da BM&F para os contratos futuros. A métrica de análise utilizada refere-se aos testes de hipóteses Dickey-Fuller e Dickey-Fuller Ampliado. Os resultados auferidos supõem que devam ser negociados 64,74% da produção em contratos futuros. Com essa política de vendas reduz-se o risco em 46,32%.
