摘要：Este artigo analisa os impactos colaterais do processo de integração financeira do Brasil. Para tanto, o principal aspecto analisado foi o comportamento da volatilidade do Produto Interno Bruto (PIB) entre 1980 e 2009. A análise dividiu o período em quatro subperíodos, cada um incorporando ao menos uma mudança institucional ou de política econômica relevante. Os resultados indicaram uma redução sistemática da volatilidade do PIB brasileiro após 1991, período a partir do qual o País é considerado financeiramente integrado ao resto do mundo, e a hipótese de significância estatística da mudança de comportamento da volatilidade é confirmada por um modelo GARCH.
