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文章基本信息

  • 标题:A não efetividade do hedge para o boi gordo.
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  • 作者:Waleska de Fátima Monteiro ; Marcos Aurelio Rodrigues ; Alexandre Florindo Alves
  • 期刊名称:Revista de Economia
  • 印刷版ISSN:2316-9397
  • 出版年度:2013
  • 卷号:39
  • 期号:1
  • DOI:10.5380/re.v39i1.29108
  • 语种:Portuguese
  • 出版社:Editora UFPR
  • 摘要:O objetivo desse artigo é estimar a efetividade e razão ótima do hedge do boi gordo brasileiro, nas praças de Araçatuba, Campo Grande, Três Lagoas, Cuiabá, Goiânia e Noroeste do Paraná, no período de 2002 a 2008. O procedimento metodológico considera as relações de cointegração entre os mercados à vista e futuro, com abordagens dinâmicas para as variâncias e covariâncias. Os resultados não apresentam condições para um hedge efetivo, ao considerar os retornos das séries em logaritmo e não os preços em nível, uma vez que a estacionariedade é atingida na primeira diferença; a adição de um termo de correção de erro, para garantir a relação de longo prazo; assim como correlações e variâncias variantes no tempo. Portanto, o contrato futuro de boi gordo não cumpre seu propósito de diminuição de risco aos hedgers .
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