摘要：Analisar a contribuição em risco do setor financeiro ao risco do mercado acionário brasileiro, considerando as seguintes crises mundiais: dossubprimes; da dívida europeia; e do Covid-19.Fundamento:Por ser capaz de afetar diversas economias de forma generalizada, o risco sistêmico e o efeito contágio são temas em constante estudo na literatura em finanças. Em adição, o setor financeiro, pela interação com os demais setores econômicos, é considerado um dos setores mais sensíveis da economia.Método:Para alcançar o objetivo proposto neste artigo, foi utilizado o modelo de gerenciamento de risco denominadoConditional Value at Risk(CoVaR), de Adrian e Brunnermeier (2016). A amostra contemplou os retornos diários reais dos índices representativos do setor financeiro e do mercado acionário brasileiro. O período analisado iniciou-se em janeiro de 2007, finalizando-se em março de 2020.
