摘要：El planteamiento de un modelo multifactor macroeconómico desde la perspectiva del APT requiere de una adecuada selección de los factores de riesgo, éstos deben tener fácil interpretación, ser robustos en el tiempo y explicar tanto como sea posible la variación de los precios de los activos. Con ello, se busca modelar las rentabilidades de los activos como funciones de innovaciones macroeconómicas. Por lo anterior, este trabajo presenta los fundamentos teóricos que sustentan a un modelo macroeconómico enmarcado en una estructura APT , contrastando las bondades de su uso frente a otros modelos multifactores y destacando los riesgos que son representados por las innovaciones macroeconómicas. El objetivo es establecer las bases de un modelo multifactor que permita determinar la influencia que los factores de riesgo macroeconómico tienen sobre las rentabilidades de los activos.
其他摘要：El planteamiento de un modelo multifactor macroeconómico desde la perspectiva del APT requiere de una adecuada selección de los factores de riesgo, éstos deben tener fácil interpretación, ser robustos en el tiempo y explicar tanto como sea posible la variación de los precios de los activos. Con ello, se busca modelar las rentabilidades de los activos como funciones de innovaciones macroeconómicas. Por lo anterior, este trabajo presenta los fundamentos teóricos que sustentan a un modelo macroeconómico enmarcado en una estructura APT , contrastando las bondades de su uso frente a otros modelos multifactores y destacando los riesgos que son representados por las innovaciones macroeconómicas. El objetivo es establecer las bases de un modelo multifactor que permita determinar la influencia que los factores de riesgo macroeconómico tienen sobre las rentabilidades de los activos.
关键词：Modelos multiplicadores; factores de riesgo macroeconómico; innovaciones macroeconómicas.
其他关键词：Modelos multiplicadores; factores de riesgo macroeconómico; innovaciones macroeconómicas.
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