标题：ANÁLISE DE CO-INTEGRAÇÃO E CAUSALIDADE ENTRE OS MERCADOS REGIONAIS DE SOJA NO BRASIL E OS EFEITOS DA TAXA DE CÂMBIO SOBRE OS PREÇOS FÍSICOS DA COMMODITY SOJA NAS COTAÇÕES DE SORRISO-MT
摘要：O presente artigo tem por objetivo analisar o grau de co-integração dos principais mercados para a soja no Brasil sob a ótica dos níveis de preços e dos efeitos da oscilação da taxa de câmbio sobre os preços da soja, tendo como base a cidade de Sorriso-MT. Utilizou-se de análises econométricas através de um estudo das relações de longo prazo entre as cotações e a presença dos efeitos de causalidade entre estes mercados, assim como a função impulso e resposta e de decomposição da variância, com base no modelo VAR. Os resultados destacam que, apesar das diferenças quanto aos preços, existe uma co-integração de longo prazo entre as cotações no interior do país, o que precede temporalmente às cotações de preços nas outras regiões observadas, inclusive sobre os preços praticados em Mato Grosso. Não foi identificada uma influência estatística significativa da taxa de câmbio sobre os preços físicos da soja. Pelo contrário, houve uma relação pouco relevante quanto à transmissão de alguns impulsos sistêmicos que ajudam a explicar o comportamento dos preços no curto prazo, sem efeitos duradouros sobre estes.
其他摘要：The present article has the objective of analyzing the degree of co-integration of the main markets for soybean in Brazil from the perspective of price levels and the effects of exchange rate fluctuations on soybean prices, based on the city of Sorriso, MT, Brazil. We used econometric analysis by means of a study on long-term relations between quotations and the presence of causality effects between these markets, as well as impulse and response, and variance decomposition functions, based on the VAR model. The results highlight that, despite the differences in prices, there is a long-term co-integration between quotations within the country, which temporally precedes the price quotations observed in other regions, including on prices in Mato Grosso. We could not identify a statistically significant influence of the exchange rate over the physical prices of soybean. On the contrary, there was little significant relation regarding the transfer of a few systemic impulses that aid in explaining price behavior in the short term, with no lasting effects.
关键词：Co-integração e causalidade; mercados regionais; commodity soja; taxa de câmbio; preços físicos.
