摘要：Ce texte présente le modèle IS-LM en tirant partie des développements de lathéorie macroéconomique des vingt dernières années. La demande de monnaie de transactionest modélisée à la Clower, et la demande d'investissement physique est dérivée d'un comportementde maximisation de profit actualisé. On discute la validité des conclusions de l'analysetraditionnelle en regard des hypothèses sur les anticipations. On retrouve entre autres lasituation, mise en avant par Barro (1974), où financements du déficit budgétaire par empruntou par impôt sont équivalents. On montre que la liaison entre politique monétaire et investissementdépend étroitement de la forme des anticipations de salaires et de prix desinvestisseurs.
