摘要：Cet article présente une analyse de l'importance relative et de l'influencede différents facteurs socio-économiques, institutionnels et systémiques surla perception du risque de titres financiers chez des gestionnaires de portefeuilles.Les résultats proviennent d'une enquête menée en juin 1990 auprès d'une vingtained'investisseurs institutionnels québécois auxquels on avait demandé de quantifierl'importance relative qu'ils accordent à sept facteurs généralement considéréscomme représentatifs de l'ensemble des facettes du risque et adéquats pour ladétermination du classement du risque de titres provenant de deux secteurs del'économie, celui des banques et celui de la consommation. Les préférences desrépondants, exprimées à partir de comparaisons par paires, ont été étudiées à l'aided'une variante statistique, proposée par Dejong (1984), du procédé d'analyse hiérarchiquede Saaty. Il ressort de cette enquête qu'en dépit d'une grande diversitéd'opinions quant à l'importance relative à accorder aux différents facteurs de risque,le classement des titres d'un même secteur varie très peu d'un facteur à l'autre.Une explication de ce phénomène est suggérée.
