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文章基本信息

  • 标题:Eficiência adaptativa nos mercados futuros agropecuários brasileiros
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  • 作者:Marcos Aurelio Rodrigues ; João Gomes Martines Filho
  • 期刊名称:Revista Brasileira de Economia
  • 印刷版ISSN:0034-7140
  • 出版年度:2016
  • 卷号:70
  • 期号:2
  • 页码:245-267
  • 语种:Portuguese
  • 出版社:Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV
  • 摘要:Objetivou-se neste estudo analisar a eficiência dos mercados futuros agropecuários brasileiros, sob a hipótese adaptativa de mercado. Utilizando propostas recentes à não linearidade e razão de variância, encontrou-se que as elevadas rejeições à hipótese de diferença martingal se encontram nos mercados em que as intervenções governamentais se fazem presentes: milho e etanol. Nos mercados de café, boi gordo e soja ocorreram menores rejeições à hipótese martingal e, portanto, houve maior eficiência informacional. Essas evidências - consistentes com a hipótese adaptativa dos mercados - justificam operações de hedge dinâmicas, bem como a gerência de carteiras de investimentos de forma ativa.
  • 关键词:razão de variância;eficiência de mercado;commodities
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