出版社：University of Tehran Electronic Journals Database
摘要：در این مقاله نتایج حاصل از به‌کارگیری مدلهای بازاربینی و اوراقگزینی در ارزیابی عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری مشترک فعال بازار سرمایه ارائه میشود. این پژوهش در پی پاسخ به این سؤال است که صندوقها تا چه حد در رسالت خود برای کسب بازده بالاتر از بازار موفق بودهاند و آیا کسب بازده بالاتر از بازار در طول زمان برای این واسطههای مالی، روندی معنادار داشته و حاصل توانمندیهای مدیریت فعال سبد اوراق بهادار است؟ برای پاسخ به این سؤال‌ها، اطلاعات نمونهای متشکل از هشت صندوق سرمایهگذاری در سهام، انتخاب شد. توانمندیهای مدیریت فعال در این صندوقها شامل بازاربینی و اوراقگزینی مطابق دو مدل ترینورـ مازوی و هنریکسون ـ مرتون بررسی شد. بررسی نتایج نشان داد که در میان صندوقهای موضوع پژوهش، توانمندی بازاربینی به‌صورت معنادار در هیچ موردی وجود ندارد و اوراقگزینی مثبت تنها در دو صندوق عضو نمونه مشاهده شده است.
