摘要：Finding the best method to optimize Portfolio, has been found more value in investment management industry after publishing harry Markowitz’s article in 1952. It caused to find various new method related to portfolio of stock exchange. In this article, portfolio is optimized by two new model of Goal Programming, Meta-Goal Programming & Extended Lexicography Goal Programming. Our goal is to maximized the Rate of return & Liquidity, and minimize risk & beta of the stock in the models. This research has been done in Tehran exchange market. At the end, resulting values would be compared. The rate of return for ELGP model is 21/678% and for Meta-GP model is 20/178%.
其他摘要：پس از انتشار مقالۀ مارکویتز در سال 1952، یافتن بهترین راه برای بهینهسازی پرتفوی بین فعالان صنعت مدیریت سرمایهگذاری اهمیت مضاعف پیدا کرد و به همین منظور روشهای زیادی برای انتخاب سبد سهام معرفی شدند. این مقاله به انتخاب پرتفوی بهینۀ سهام با استفاده از تکنیکهای نوین برنامهریزی آرمانی، یعنی دو تکنیک برنامهریزی فرا آرمانی (Meta-GP) و برنامهریزی آرمانی ترتیبی توسعهیافته (ELGP) پرداخته است. هر دو مدل به دنبال حداکثرسازی بازدهی و نقدشوندگی و همچنین به حداقل رساندن بتا و ریسک سهام شرکتها برای تشکیل پرتفوی بهینهاند. در نهایت دو پرتفوی بهدست آمده با مقدار بازدهی هر یک مقایسه شد. این پژوهش در بازار بورس اوراق بهادار تهران اجرا شده است. بازدهی کل پرتفوی در مدل برنامهریزی آرمانی ترتیبی توسعهیافته 678/21 درصد و در برنامهریزی فرا آرمانی 172/20 درصد است.
