摘要：Financial companies are constantly exposed to the dangers of risk. In the last few years for various reasons, measuring value at risk (VaR) has become increasingly important for financial firms. The study of multiple measures of risk , VaR measure with a new approach provides the ground for calculation of market risk. Common approaches to risk measurement due to complicated, nonlinear and changing nature of risk have both weak explanatory power and limited functionality. Thus, the current study presents a new semi-parametric paradigm combining wavelet analysis and GARCH models which uses wavelet analysis to deal with properties of multi-scale data. Experimental results show the superiority of the proposed method in this paper compared to traditional approaches, such that this method leads to a higher degree of reliability and accuracy of the estimates of the value at risk.
其他摘要：شرکت‌های مالی همواره در معرض خطرهای ناشی از ریسک قرار دارند. در چند سال گذشته بنا به دلایلی، اندازه‌گیری ارزش در معرض ریسک (VaR)، از اهمیت روزافزونی برای شرکت‌های مالی برخوردار شده است. این پژوهش از بین معیارهای متعدد ریسک، معیار VaR را با رویکرد جدیدی برای محاسبۀ ریسک بازارها ارائه می‌کند. رویکردهای معمول اندازه‌گیری ریسک بهدلیل ماهیت پیچیده، غیرخطی و در حال تغییر ریسک، از قدرت توضیحی ضعیف و عملکرد محدودی برخوردارند. بنابراین پژوهش پیش رو، پارادایم شبهپارامتریکی جدیدی با ترکیب آنالیز موجک و مدل‌های GARCH پیشنهاد کرده است که با استفاده از آنالیز موجک به بررسی خواص چندمقیاسی داده‌ها می‌پردازد. نتایج تجربی حاکی از برتری روش پیشنهادی این مقاله نسبت به رویکردهای سنتی است؛ بهطوری که این روش، تخمین‌هایی با درجۀ اطمینان و صحت بیشتری از ارزش در معرض ریسک را بهدست میدهد.
关键词：Tehran Stock Exchange ; Value at Risk ; wavelet analysis
其他关键词：آنالیز موجک;ارزش در معرض ریسک;بورس اوراق بهادار تهران
