摘要：Mutual fund persistence is well documented in the finance literature, but not well explained. The purpose of this paper is to examine the performance persistence of a large sample ofmutual funds over time. Specifically do mutual fund managers show positive (negative) performanceyear after year? Accordingly in light of random walk, strong form of efficiency can be tested through the study of the persistence in mutual funds performance. In this paper, the performance consistency for 62 mutual funds, from April 2008 to March 2014, is examined. Our findings indicate the strong form of efficiency from evidence Tehran Stock Exchange.
其他摘要：ثبات در رفتار عملکردی صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک، همواره از موضوعات چالشانگیز در ادبیات مالی بوده است، اما این موضوع به‌طورکامل و مفصل بررسی نشده است. در این پژوهش، وجود ثبات و پایداری در رفتار صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک بررسی شده است تا درنهایت مشخص شود عملکرد مثبت/ منفی صندوق‌ها در یک دوره، در دورة بعد تکرارشدنی است یا خیر. قضیة گشت تصادفی در اطلاعات، موضوع ثبات و پایداری عملکرد صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک را بررسی می‌کند و کارایی بازار را می‌آزماید. در تحقیق حاضر ثبات عملکرد صندوق سرمایهگذاری مشترک با استفاده از مدل‌های سنجش استقلال در عملکرد و جدولهای مربوط به پیشامدهای متقابل، از ابتدای سال 1387 تا انتهای سال 1393 بررسی شده است که شامل 62 صندوق سرمایهگذاری مشترک است. در نتایج این تحقیق شواهدی به‌دست نیامد که بر ثبات در رفتار صندوق‌ها دلالت داشته باشد
关键词：mutual fund ; performance appraisal ; persistence of performance ; market efficiency
其他关键词：بررسی عملکرد;ثبات عملکرد;صندوق سرمایهگذاری مشترک;کارایی بازار
