摘要：When the past observations are correlated with future observations and their correlation is significant, the time series has long memory. In this paper the contagion effect of volatilities, with consideration of long-run effect, is investigated. The basic model is BEKK (1, 1) and FBEKK (1,d,1), Model extended long-run memory parameter (d) is considered and estimated. Furthermore in this paper price index of three industries in Tehran Stock Exchange consisting Automobile and Accessories Industry index, Financial Intermediaries (Leasing) and Machinery and Equipment index is employed in empirical modeling. The results indicates that FBEKK (1, d, 1) is more precise and compatible with basic Theories in Economics.
其他摘要：هنگامیکه مشاهدات گذشته با مشاهدات آینده دور همبستگی دارند و رابطه آنها غیرقابل چشمپوشی است، سری زمانی مورد مطالعه دارای ویژگی حافظه بلندمدت است. در این مقاله مدلسازی مقایسهای سرایت تلاطم با در نظرگرفتن اثر حافظه بلندمدت مورد بررسی قرار میگیرد. مدلهای مورد مقایسه، BEKK (1,1) و مدل توسعهیافته FBEKK (1,d,1) هستند که مدل توسعهیافته، پارامتر حافظه بلندمدت (d) را طی فرآیند مدلسازی لحاظ کرده و برآورد میکند. همچنین در این پژوهش، شاخص قیمت سه گروه صنعت در بورس اوراق بهادار تهران، شامل شاخص صنعت خودرو و ساخت قطعات، شاخص واسطهگریهای مالی (لیزینگ) و شاخص ماشینآلات و تجهیزات طی بازه زمانی 03/06/1383 تا 31/06/1387 در مدلسازیهای تجربی مورد استفاده قرار گرفته است. نتایج حاصل نشاندهنده این بود که مدل FBEKK (1,d,1) تصریح دقیقتری را فراهم میکند که فرضیههای پایه اقتصادی نیز مؤید آن هستند.
关键词：Return ; volatility ; Long memory ; BEKK ; FBEKK
