出版社：University of Tehran Electronic Journals Database
摘要：هدف از اجرای این پژوهش، بهدست آوردن دوره‌های رونق و رکود بازار سهام ایران مبتنی بر رویکردی ناپارامتریک است. بهمنظور تعیین دوره‌های رونق و رکود و همچنین برای تحلیل ویژگیهای بازار سهام ایران در دورۀ زمانی فروردین 1370 تا تیر 1396، از دادههای ماهانۀ شاخص قیمت (TEPIX) استفاده شده است. برای این کار، بهکمک رویکرد ناپارامتریک دوره‌های رونق و رکود بازار سهام را مشخص کرده و به محاسبة پنج شاخص (میانگین دورۀ زمانی، دامنۀ نوسان، حرکات تجمعیافته، شاخص فزونی و نسبت رونق و رکودِ بزرگ) اقدام کردیم. یافتههای تحقیق نشان میدهد برخی حقایق مسلم موجود در بازارهای سهام، مبنی بر طولانیتر بودن میانگین دورۀ زمانی و بالاتر بودن میانگین دامنۀ نوسانِ دوره‌های رونق از رکود برای بازار سهام ایران نیز صدق میکند، اما حقیقت بزرگتر بودن میانگین شاخص فزونی دوره‌های رونق از رکود در بازار سهام ایران صادق نیست. بر اساس نتایج، دوره‌های رونق از دوره‌های رکود طولانیتر و شدیدتر (دامنۀ نوسان بزرگتر) بوده و سرعت افزایش شاخص در دوره‌های رونق بیش از سرعت کاهش آن در دوره‌های رکود است.
关键词：چرخههای بازار سهام;دورۀ رونق و رکود;رویکرد پاگان و سوسونو;رویکرد ناپارامتریک;نقاط برگشت
