期刊名称：Revista de Administração, Contabilidade e Economia da Fundace
电子版ISSN：2178-7638
出版年度：2016
卷号：7
期号：2
页码：32-45
DOI：10.13059/racef.v7i2.160
出版社：Fundação para Pesquisa e Desenvolvimento da Administração, Contabilidade e Economia (Fundace)
摘要：O objetivo geral deste estudo é avaliar os ganhos da diversificação no mercado acionário mundial em épocas de crescimento econômico e em épocas de crise, identificando em qual destes períodos esta estratégia se tornaria mais favorável para investimento. Nesta análise foi aplicada a técnica de Harry Markowitz, utilizando o método da fronteira eficiente. Avaliamos os ganhos com a diversificação considerando todo o período e toda a amostra, sendo os países agrupados em desenvolvidos e emergentes; e finalmente separando em períodos de crise e períodos de crescimento econômico. Os resultados demonstraram que o grupo de países emergentes ofereceu melhores resultados para fins de diversificação que os países desenvolvidos. Apenas em épocas de crise, encontramos alguma agregação de valor na inclusão de índices de ações de países desenvolvidos.
关键词：Fronteira eficiente; Diversificação internacional; Risco e retorno.
