期刊名称：Revista de la Facultad de Ciencias Económicas
印刷版ISSN：1668-6357
电子版ISSN：1668-6365
出版年度：2017
期号：19
页码：27-47
DOI：10.30972/rfce.0192856
出版社：Universidad Nacional del Nordeste
摘要：Una de las principales tareas de la gerencia consiste en aplicar técnicas de administración eficiente del riesgo de la firma. El riesgo de mercado provoca cambios en el costo de capital impactando en el valor de la firma. Consecuentemente se propone adaptar un conjunto de modelos utilizados para pronosticar la sensibilidad precio ante cambios en riesgos sistémico en activos financieros: duración, duración modificada, convexidad y su implementación a empresas a partir del DGap . El trabajo se estructura de la siguiente manera: se desarrollan los conceptos correspondientes a duración, duración modificada, convexidad e inmunización. Todos ellos adaptados a la estructura de los flujos de fondos de la empresa. Luego son derivados los modelos DGap y DMGap . Con un caso de aplicación es ilustrado el funcionamiento del modelo. Además se realizó un análisis de sensibilidad para explicar la reacción de la función de convexidad y duración modificada de la empresa. Finalmente son expuestas las principales conclusiones.
