期刊名称：Вестник Пермского университета: Серия Экономика
印刷版ISSN：1994-9960
电子版ISSN：2658-624X
出版年度：2019
卷号：14
期号：3
页码：388-405
DOI：10.17072/1994-9960-2019-3-388-405
出版社：Perm State University
摘要：Мировой финансовый кризис 2007–2008 гг. оказал существенное негативное воздействие на банковскую систему экономики Республики Казахстан. Резко выросла доля просроченной задолженности, что привело к значительному сокращению количества выданных кредитов и замедлению темпов экономического роста. Оказанная банкам финансовая помощь в размере трех трлн тенге не привела к восстановлению объемов кредитования реального сектора экономики, поэтому для оздоровления банковской системы Правительством Республики Казахстан был создан АО «Фонд проблемных кредитов». Как показывает зарубежный опыт, такого рода специализированные организации являются эффективными институтами управления проблемными активами, деятельность которых содействует оздоровлению национальной экономики через выкуп проблемных активов банков и взыскание задолженности по кредитам. Для исследования возможности использования международного опыта по управлению проектами проблемных банковских активов на основе создания АО «Фонд проблемных кредитов» в условиях экономики Казахстана в статье предложена новая математическая модель взаимодействия четырех субъектов экономики: банки второго уровня с нормальными активами; специализированные подразделения банков второго уровня по работе с проблемными активами (плохой банк); центральный банк, государственный плохой банк – АО «Фонд проблемных кредитов». При описании деятельности банков второго уровня определены внутренние ограничения на перевод проблемных активов в плохой банк на основе трех схем: 1) самостоятельное управление проектами проблемных активов; 2) безотзывный выкуп проблемных активов; 3) соглашение об обратном выкупе между фондом и плохим банком. Для оценки влияния проектов проблемных активов банков на экономику Казахстана разработанная модель дополнена анализом поведения трех экономических агентов – производителей, домашних хозяйств и правительства. В качестве конкретных научных результатов в исследовании найдено эндогенное условие, ограничивающее объем предоставляемого государством выкупа проблемных активов в виде лимита на долю оздоравливаемых проблемных активов; рассчитан объем переходящих в создаваемый плохой банк застрахованных депозитов домашних хозяйств, объем передаваемого в плохой банк собственного капитала и объем дополнительно списываемого собственного капитала в связи с образованием плохого банка; рассчитан максимальный объем новых кредитов банков второго уровня без учета новых кредитов плохого банка. В последующих исследованиях теоретическую модель предполагается верифицировать на реальных статистических данных для анализа влияния на экономику Казахстана различных схем выкупа правительством проблемных активов, а также для составления сценарных прогнозов. Построенная теоретическая модель может быть экстраполирована на экономику других стран в качестве инструментария управления проектами проблемных банковских активов. Ключевые слова проблемные активы, экономика Казахстана, плохой банк, мировой финансовый кризис, банковская система, фонд проблемных активов, банковский баланс, государственные облигации, схема безотзывного выкупа, схема с обратным выкупом, экономико-математическая модель. Список литературы 1. Orakbayev E.M., Boranbayev S.N., Vashenko M.P., Shananin A.A. Mathematical model of Kazakhstan Economy // Modern Applied Science. July 2015. Vol. 9, № 8. doi: 10.5539/mas.v9n8p160.2. Петров А.А. Об адекватности математических моделей экономики // Труды МФТИ. 2009. Т. 1, № 4. С. 53–65.3. Поспелов И.Г. Равновесные модели экономики в период мирового финансового кризиса // Труды МФТИ. 2009. Т. 1, № 4. С. 66–83.4. Андреев М.Ю., Врежещ В.П., Хохлов М.А., Петров А.А., Поспелов И.Г. Жукова А.А., Здановская В.С. Опыт моделирования экономической динамики Республики Казахстан в период мирового финансового кризиса. М.: ВЦ РАН, 2010. 161 c.5. Андреев М.Ю., Пильник Н.П., Поспелов И.Г. Модель межвременного равновесия экономики Республики Казахстан // Труды МФТИ. 2013. Т. 5, № 4. С. 62–78.6. Александров А.Ю. Управление проблемными активами в кризисных условиях // Проблемы современной экономики. 2009. № 1(29). URL: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtld=2429 (дата обращения: 25.05.2019).7. Найденова Р.И. Основные направления эффективной организации работы банков с проблемными кредитами // Актуальные проблемы развития экономических, финансовых и кредитных систем: материалы III Междунар. науч.-практ. конф. 8 сент. 2015 г. Белгород: Изд. дом «Белгород», 2015. С. 141–145.8. Омир А.Ж., Нусибалиева А.К. Совершенствование системы управления проблемным кредитом в банках второго уровня Республики Казахстан // Антикризисные технологии в экономике как фактор развития современного общества: материалы VI Междунар. науч.-практ. конф. 10 дек. 2015 г. Саратов: Академия Бизнеса, 2015. С. 95–98.9. Боровский В.Н., Боровская Л.В., Кульбачный П.В. Оптимизация управления проблемными кредитами банка // Science Time. 2016. № 3 (27). С. 93–97.10. Бондарь А.П., Сорокина А.О. Управление проблемной задолженностью банками Украины // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2014. № 2. С. 72–76.11. Bolhar T.M. Managing bad loans of domestic banks under modern economic conditions // Business Inform. 2014. Iss. 1. С. 248–255.12. Зелик О.Е. Практика управления проблемными кредитами в зарубежных странах // Инновационные модели развития кооперативного сектора экономики: науч.-практ. конф. профессорско-преподавательского состава. 28 апр. 2015 г. Волгоград. Ростов н/Д: Феникс, 2015. С. 69–73.13. Лисицина Н.Н., Черкашнев Р.Ю. Российская и зарубежная практика работы с проблемными кредитами // Актуальные проблемы развития финансового сектора: материалы IV Междунар. науч.-практ. конф. 18 нояб. 2016 г. Тамбов: ТГУ им. Г.Р. Державина, 2016. С. 226–235.14. Калимолдаев А.М., Оленёв Н.Н. Модель экономики Республики Казахстан с учетом проблемных активов // Труды ИСА РАН. 2018. Т. 68, вып. 2. С. 80–83. doi: 10.14357/20790279180219.15. Kalimoldaev A., Mukhamediev B., Olenev N. Distressed assets in a normative dynamic model of Kazakhstan economy // 2018 IX international conference on optimization and applications (OPTIMA 2018). DEStech Transactions on Computer Science and Engineering. 2018. P. 177–187. doi: 10.12783/dtcse/ optim2018/27931.16. Buiter W. Good bank vs bad bank: Don't touch the unsecured creditors! Clobber the tax payer instead. Not // VoxEU–CEPR’s policy portal (электронный научный журнал). 2009. URL: http://www.voxeu.org/index.php?q=node/3264 (дата обращения: 24.05.2019).17. Hauck A., Neyer U., Vieten T. Reestablishing stability and avoiding a credit crunch: Comparing different bad bank schemes // The Quarterly Review of Economics and Finance. 2015. Vol. 57(С). P. 116–128.18. White L.J. The S&L debacle: Public policy lessons for bank and thrift regulation. N. Y.: Oxford University Press, 1991. 287 p.19. Curry T., Shibut L. The cost of the savings and loan crisis: Truth and consequences // FDIC Banking Review. 2000. Vol. 13, № 2. P. 26–35.20. Bergström C., Englund P., Thorell P. Securum and the way out of the Swedish banking crisis // Stockholm: Summary of a report commissioned by SNS – Center for Business and Policy Studies, 2003. 24 p.21. Bebchuk L. A. Buying troubled assets // Yale Journal on Regulation. 2009. Vol. 26. P. 343–358. URL: https://ssrn.com/abstract=1392808 (дата обращения: 24.05.2019).22. Suntum U. van, Ilgmann C. Bad banks: A proposal based on German financial history // European Journal of Law and Economics. 2011. Vol. 35, Iss. 3. P. 367–384. doi: 10.1007/s10657-011-9239-6.23. Tirole J. Overcoming adverse selection: How public intervention can restore market functioning // American economic review. 2012 (February). Vol. 102, № 1. P. 29–59.24. Tanaka M., Hoggarth G. Resolving banking crises – An analysis of policy options. Bank of England Working Paper. 2006. № 293. 42 p. doi: 10.2139/ssrn.894883. 25. Поспелов И.Г. Моделирование экономических структур. М.: ФАЗИС, ВЦ РАН, 2003. 191 с.26. Поспелов И.Г. Новые принципы и методы разработки макромоделей экономики и модель современной экономики России. М.: ВЦ РАН, 2006. 242 с.27. Olenev N.N. Parameter identification of an endogenous production function // Proceeding of the OPTIMA-2017 Conference. October 02, 2017. Petrovac, Montenegro. 2017. CEUR-WS, Vol. 1987. P. 428–435.28. Оленев Н.Н. Идентификация агрегированной производственной функции с ограниченным возрастом мощностей для экономики Казахстана // Проблемы оптимизации сложных систем: материалы XIV Междунар. азиатской школы-семинара. 20–31 июля 2018 г. Алматы: ИИВТ МОН РК, 2018. Ч. 2. С. 119–124.
其他摘要：The global financial crisis 2007–2008 had a significant impact on the banking system of Kazakhstan. The share of overdue debt has risen sharply. As a result, lending to the economy and economic growth has stalled. Financial resources issued to second-tier banks in the amount of three trillion tenge did not increase the volume of lending to the economy. The Government created the Fund of Distressed Loans to form a new mechanism for improving the banking system. According to the foreign experience the organizations of this type are considered to be efficient institutes for the management of distressed assets as their activity improves national economy by buying out the assets and collecting credit debts. This work offers a new mathematical model of the banking system included in the economy model. This is done to study the possibility of using international experience in project management of distressed bank assets in the economy of Kazakhstan. Upon describing a bank system there have been differentiated four economic agents: second-tier banks; subdivisions of second-tier banks specialized on the work with the distressed assets (bad bank); central bank; fund of distressed assets. In describing the activity of second-tier banks there have been defined the internal restrictions on the distressed assets transfer to a bad bank. When describing the activities of a bad bank three key problem resolution schemes have been presented: 1) independent project management of distressed assets; 2) distressed assets irrevocable repurchase; 3) an agreement on buy-back between the fund and a bad bank. To investigate the effect of the banks distressed assets projects at Kazakhstan economy the model is focused at consideration of additional economic agents: producers, private household, and Government. Here as a form of particular scientific results internal restrictions of the second-tier banks to transfer distressed assets to a bad bank has been found for the first time; the amount of households insured deposits, the volume of equity transferred to a bad bank and the amount of the equity additionally decommissioning to a bad bank due to its organization has been calculated; the maximum volume of new credits by the second-tier banks excluding the new credits of a bad bank has also been distinguished. Further studies will be devoted to the verification of the theoretical model in the case study of real statistical data to analyze the impact on the economy of Kazakhstan of various schemes for the repurchase of distressed assets by the Government, as well as to make scenario forecasts. In principal, the constructed model can be used to study the impact of distressed asset management on the economies of other countries. Keywords distressed assets, the Kazakhstan economy, bad bank, global financial crisis, banking system, distressed assets fund, bank balance, government bonds, outright sale scheme, repurchase scheme, economic and mathematical model. References 1. Orakbayev E.M., Boranbayev S.N., Vashenko M.P., Shananin A.A. Mathematical model of Kazakhstan economy. Modern Applied Science, 2015, vol. 9, no. 8, pp. 160 – 185. doi: 10.5539/mas.v9n8p160.2. Petrov A.A. Ob adekvatnosti matematicheskikh modelei ekonomiki [About the adequacy of mathematical models of economics]. Trudy Moskovskogo Fiziko-Tekhnicheskogo Instituta [Proceedings of Moscow Institute of Physics and Technology], 2009, vol. 1, no. 4, pp. 53–65. (In Russian). 3. Pospelov I.G. Ravnovesnye modeli ekonomiki v period mirovogo finansovogo krizisa [Equilibrium models of economy during the global financial crisis]. Trudy Moskovskogo Fiziko-Tekhnicheskogo Instituta [Proceedings of Moscow Institute of Physics and Technology], 2009, vol. 1, no. 4, pp. 66–83. (In Russian).4. Andreev M.Yu., Vrezheshch V.P., Khokhlov M.A., Petrov A.A., Pospelov I.G. Zhukova A.A., Zdanovskaya V.S. Opyt modelirovaniya ekonomicheskoi dinamiki Respubliki Kazakhstan v period mirovogo finansovogo krizisa [The experience of modeling the economic dynamics of the Republic of Kazakhstan during the global financial crisis]. Moscow, VTS RAN Publ., 2010. 161 p. (In Russian).5. Andreev M.Yu., Pil'nik N.P., Pospelov I.G. Model' mezhvremennogo ravnovesiya ekonomiki Respubliki Kazakhstan [Model of inter-temporal equilibrium of the economy of the Republic of Kazakhstan]. Trudy Moskovskogo Fiziko-Tekhnicheskogo Instituta [Proceedings of Moscow Institute of Physics and Technology], 2013, vol. 5, no. 4, pp. 62–78. (In Russian).6. Aleksandrov A.Yu. Upravlenie problemnymi aktivami v krizisnykh usloviyakh [Management of distressed assets in crisis conditions]. Problemy sovremennoi ekonomiki [Problems of Modern Economics], 2009, no. 1 (29). (In Russian) Available at: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtld=2429 (accessed 25.05.2019). 7. Naidenova R.I. Osnovnye napravleniya effektivnoi organizatsii raboty bankov s problemnymi kreditami [Main directions of effective organization of banks with distressed assets]. Aktual'nye problemy razvitiya ekonomicheskikh, finansovykh i kreditnykh system. Materialy III Mezhdunarodnoi nauchno-prakticheskoi konferentsii. 8 sentyabrya 2015 g. [Acute problems of the development of economic, financial and credit systems. Proceedings of the III International scientific and practical conference. September 8, 2015]. Belgorod, Izd. dom “Belgorod”, 2015, pp. 141–145. (In Russian).8. Omir A.Zh., Nusibalieva A.K. Sovershenstvovanie sistemy upravleniya problemnym kreditom v bankakh vtorogo urovnya Respubliki Kazakhstan [Improvement of the distressed credit management system in the second-tier banks of the Republic of Kazakhstan]. Antikrizisnye tekhnologii v ekonomike kak faktor razvitiya sovremennogo obshchestva. Materialy VI Mezhdunarodnoi nauchno-prakticheskoi konferentsii. 10 dekabrya 2015 g. [Anti-crisis technologies in economy as a factor in the development of modern society. Proceedings of the VI International scientific and practical conference. December 10, 2015]. Saratov, Akademiya Biznesa Publ., 2015, pp. 95–98. (In Russian).9. Borovskii V.N., Borovskaya L.V., Kul'bachnyi P.V. Optimizatsiya upravleniya problemnymi kreditami banka [Optimization of the management of bank distressed credits]. Science Time [Science Time], 2016, no. 3 (27), pp. 93–97. (In Russian).10. Bondar' A.P., Sorokina A.O. Upravlenie problemnoi zadolzhennost'yu bankami Ukrainy [The Ukrainian bank management of distressed credits]. Nauchnyi vestnik: finansy, banki, investitsii [Scientific Bulletin: Finances, Banks, Investments], 2014, no. 2, pp. 72–76. (In Russian).11. Bolhar T.M. Managing bad loans of domestic banks under modern economic conditions. Business Inform, 2014, iss. 1, pp. 248–255.12. Zelik O.E. Praktika upravleniya problemnymi kreditami v zarubezhnykh stranakh [Practice of distressed credit management in foreign countries]. Innovatsionnye modeli razvitiya kooperativnogo sektora ekonomiki. Nauchno-prakticheskaya konferentsiya professorsko-prepodavatel'skogo sostava. 28 aprelya 2015 g. [Innovative models of the development of the cooperative sector of economy. Scientific and practical conference of the teaching staff. April 28, 2015]. Volgograd, Rostov na Donu, Feniks Publ., 2015, pp. 69–73. (In Russian).13. Lisitsina N.N., Cherkashnev R.Yu. Rossiiskaya i zarubezhnaya praktika raboty s problemnymi kreditami [Russian and foreign practice of working with distressed credits]. Aktual'nye problemy razvitiya finansovogo sektora. Materialy IV Mezhdunarodnaya nauchno-prakticheskaya konferentsiya. 18 noyabrya 2016 g. [Acute problems of financial sector development. Proceedings of the IV international scientific and practical conference. November 18, 2016]. Tambov, TGU im. G.R. Derzhavina Publ., 2016, pp. 226–235. (In Russian).14. Kalimoldaev A.M., Olenev N.N. Model' ekonomiki Respubliki Kazakhstan s uchetom problemnykh aktivov [Model of Kazakh Republic economy with distress assets]. Trudy Instituta sistemnogo analiza rossiyskoy akademii nauk [Proceeding of the Institute for Systems Analysis of the Russian Academy of Science], 2018, vol. 68, iss. 2, pp. 80–83. (In Russian). doi: 10.14357/20790279180219.15. Kalimoldaev A., Mukhamediev B., Olenev N. Distressed assets in a normative dynamic model of Kazakhstan economy. 2018 IX international conference on optimization and applications (OPTIMA 2018). DEStech Transactions on Computer Science and Engineering, 2018, pp. 177–187. doi: 10.12783/dtcse/ optim2018/27931.16. Buiter W. Good bank vs bad bank: Don't touch the unsecured creditors! Clobber the tax payer instead. Not. VoxEU CEPR’s policy portal, 2009. Available at: http://www.voxeu.org/index.php?q= node/3264 (accessed 24.05.2019).17. Hauck A., Neyer U., Vieten T. Reestablishing stability and avoiding a credit crunch: Comparing different bad bank schemes. The Quarterly Review of Economics and Finance, 2015, vol. 57 (C), pp. 116–128.18. White L.J. The S&L debacle: Public policy lessons for bank and thrift regulation. New York, Oxford University Press, 1991. 287 p.19. Curry T., Shibut L. The cost of the savings and loan risis: Truth and consequences. FDIC Banking Review, 2000, vol. 13, no. 2, pp. 26–35.20. Bergström C., Englund P., Thorell P. Securum and the way out of the Swedish banking crisis. Stockholm: Summary of a report commissioned by SNS. Center for Business and Policy Studies, 2003. 24 p.21. Bebchuk L. A. Buying troubled assets. Yale Journal on Regulation, 2009, vol. 26, pp. 343–358. Available at: https://ssrn.com/abstract=1392808 (accessed 24.05.2019).22. Suntum U. van, Ilgmann C. Bad banks: A proposal based on German financial history. European Journal of Law and Economics, 2011, vol. 35, iss. 3, pp. 367–384. doi: 10.1007/s10657-011-9239-6.23. Tirole J. Overcoming adverse selection: How public intervention can restore market functioning. American Economic Review, 2012 (February), vol. 102, no. 1, pp. 29–59.24. Tanaka M., Hoggarth G. Resolving banking crises – An analysis of policy options. Bank of England Working Paper, 2006, no. 293. 42 p. doi: 10.2139/ssrn.894883. 25. Pospelov I.G. Modelirovanie ekonomicheskikh struktur [Modeling of economic structures], Moscow, FAZIS, VTS RAN Publ., 2003. 191 p. (In Russian).26. Pospelov I.G. Novye printsipy i metody razrabotki makromodelei ekonomiki i model' sovremennoi ekonomiki Rossii [New principles and methods of development of macro-models of economy and model of modern economy of Russia]. Moscow, VTS RAN Publ., 2006. 242 p. (In Russian).27. Olenev N.N. Parameter identification of an endogenous production function. Proceedings of the OPTIMA-2017 Conference. October 02, 2017. Petrovac, Montenegro, 2017, CEUR-WS, vol. 1987, pp. 428–435.28. Olenev N.N. Identifikatsiya agregirovannoi proizvodstvennoi funktsii s ogranichennym vozrastom moshchnostei dlya ekonomiki Kazakhstana [Identification of the aggregated production function with a limited age of capacities for the economy of Kazakhstan]. Problemy optimizatsii slozhnykh system. Materialy XIV Mezhdunarodnoi aziatskoi shkoly-seminara. 20–31 iyulya 2018 g. [Problems of optimization of complex systems. Proceedings of the XIV international Asian school-seminar. July 20–31, 2018]. Almaty, IIVT MON RK Publ., 2018, Part 2, pp. 119–124. (In Russian).
关键词：проблемные активы; экономика Казахстана; плохой банк; мировой финансовый
кризис; банковская система; фонд проблемных активов; банковский баланс; государственные облигации; схема
безотзывного выкупа; схема с обратным выкупом; экономико;математическая модель
其他关键词：distressed assets; the Kazakhstan economy; bad bank; global financial crisis; banking system;
distressed assets fund; bank balance; government bonds; outright sale scheme; repurchase scheme; economic and
mathematical model.
