期刊名称：Revista Eletrônica Científica do CRA-PR - RECC
电子版ISSN：2358-7083
出版年度：2018
卷号：5
期号：1
页码：112-128
出版社：CRA-PR - Conselho Regional de Administração do Paraná
摘要：Este trabalho, cujo objetivo é analisar as diferenças existentes entre os contratos futuros e contratos de opções sobre futuros como alternativa de gerenciamento de risco para o produtor de soja brasileiro, é relacionado à sustentabilidade econômica da atividade agrícola. Dessa forma, o trabalho englobou a contextualização teórica e levantamento de dados junto a BM&FBOVESPA. Foram levantados dados de janeiro a maio de 2017, utilizando a metodologia do modelo de precificação de opções Black-Scholes e de Mercados Futuros, com aplicação prática na atividade agrícola de soja na região Oeste do Paraná. Os contratos abordados neste estudo possuem características diferentes, entretanto um objetivo semelhante, o que demonstra ao produtor possibilidades de gerir o risco implícito no cultivo da soja. Os resultados mostram que contratos futuros e contratos de opções sobre futuros possuem o objetivo de proteção contra mudanças futuras, entretanto o primeiro se apresenta como boa alternativa para o produtor conservador e o segundo para o produtor que além de proteção busca especulação.
关键词：Risco; Mercado Futuro; Mercado de Opções sobre Futuros; Soja
