摘要：The study aims to analyze and create the model of stock returns movement in a banking company in IDX and make test for asymmetric effects in stock returns volatility due to the global financial crisis in 2008.Volatility is generally characterized by the rise and fall of a value at specified intervals with high deviation.As a result,the volatility causes an unstable condition,varied and hard to predict.Moreover,High volatility impacts an inconstant of variance and error,causing heterocedastity effects.The existence of an extraordinary event that causes a shock can influence volatility affecting an asymmetric of variance and error,commonly called asymmetric shock/effect.This shock is due to the global financial crisis of 2008.This research is an event study,where the event being analyzed as the impact of the global crisis of 2008.The Study in which relate to the effect of a crisis on stock return volatility in Indonesia is still rare.It is expected to help of the research and provide feedback to another researchers in order to study and develop the studies with similar themes,especially concerning to the impact/influence of the crisis or the influence of others.For investors,it can be used as a consideration of the investment decision making more accurate.The data that has been analyzed are daily stock price period August 8,2006 to 29 August 2014 at five banking companies:BMRI,BBNI.BBKP,BII and BLNI.
其他摘要：Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pergerakan return saham pada perusahaan
perbankkan di BEI dan menguji adanya asymmetric effect dalam volatilitas return saham akibat
krisis global 2008. Volatilitas umumnya ditandai dengan naik turunnya suatu nilai pada selang
waktu tertentu dengan deviasi yang tinggi. Akibat volatilitas ini menyebabkan kondisi yang
tidak stabil, bervariasi dan sulit diperkirakan. Volatilitas yang tinggi menyebabkan adanya
variance dan error yang tidak konstan, menimbulkan adanya efek heterokedastisitas. Adanya
suatu kejadian yang luar biasa menyebabkan guncangan atau shock dapat mempenggaruhi
volatilitas menyebabkan variance dan error yang asimetri biasa disebut asimetric shock/effect.
Guncangan ini salah satunya disebabkan krisis global 2008. Tema dalam penelitian ini termasuk
katagori studi even, dimana even yang dianalisis adalah dampak krisis global 2008. Penelitian
yang berkaitan dengan pengaruh suatu krisis terhadap volatilitas return saham di Indonesia
masih jarang. Untuk itu diharapkan penelitian bermanfaat memberi masukan kepada peneliti
lain untuk mengkaji dan mengembangkan studi dengan tema sejenis khususnya tentang dampak/
pengaruh krisis atau pengaruh yang lainnya. Bagi investor, dapat digunakan sebagai
pertimbangan pengambilan keputusan investasi yang lebih akurat. Data yang dianalisis adalahharga saham harian periode 8 Agustus 2006 s.d 29 Agustus 2014 pada lima perusahaan perbankan BMRI, BBNI. BBKP,
BNII dan BLNI.
