期刊名称：Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
印刷版ISSN：0208-6018
出版年度：2017
卷号：2017
期号：5
页码：185-203
DOI：10.18778/0208-6018.331.12
语种：English
出版社：Lodz University Press
摘要：Risk analysis in the financial market requires the correct evaluation of volatility in terms of both prices and asset returns.Disturbances in quality of information,the economic and political situation and investment speculations cause incredible difficulties in accurate forecasting.From the investor’s point of view,the key issue is to minimise the risk of huge losses.This article presents the results of using some selected GARCH‑type models,ARMA‑GARCH and ARMA‑APARCH,in evaluat‑ ing volatility of asset returns in the metals market.To assess the level of risk,the Value‑at‑Risk meas‑ ure is used.The comparison between real and estimated losses (in terms of VaR) is made using the backtesting procedure.
其他摘要：Analiza ryzyka na rynku finansowym wymaga poprawnej oceny zmienności zarówno cen,jak i stóp zwrotu interesujących inwestora aktywów.Szumy informacyjne,sytuacja gospodar‑ cza oraz polityczna,a także zwykła spekulacja powodują istotne trudności w stawianiu trafnych pro‑ gnoz.Z punktu widzenia inwestora kluczowym zagadnieniem jest minimalizacja ryzyka dużych strat. W artykule podjęto próbę zastosowania wybranych modeli zagnieżdżonych klasy ARMA‑GARCH oraz ARMA‑APARCH do oceny zmienności stóp zwrotu wybranych aktywów notowanych na rynku metali. Do oceny ryzyka inwestycji wykorzystano wartość zagrożoną VaR,natomiast jakość tej oceny z fak‑ tycznie zaobserwowanymi stratami zweryfikowano za pomocą wybranych testów przekroczeń.
