期刊名称：Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
印刷版ISSN：0208-6018
出版年度：2015
卷号：2015
期号：5
页码：69-79
DOI：10.18778/0208-6018.316.05
语种：Polish
出版社：Lodz University Press
摘要：Artykuł opisuje zagadnienie ryzyka rynkowego akcji spółek notowanych na giełdach w strefie euro.Głównym celem artykułu jest prezentacja badań pokazujących zmiany w procesie inwestowania po wprowadzeniu waluty euro oraz wskazanie poziomu ryzyka systema_tycznego,rynkowego,niepodlegającego dywersyfikacji dla głównych spółek notowanych na gieł- dach strefy euro w okresie 2010–2013 z wykorzystaniem narzędzi nowoczesnej teorii portfelowej. Przeprowadzone badanie polegało na podzieleniu akcji europejskich blue chipów z indeksu EURO STOXX 50,na agresywne i defensywne w oparciu o oszacowanie parametru beta na podstawie modelu jednoindeksowego Sharpe’a.Wyniki badania wskazały,że 12 analizowanych akcji to akcje spółek defensywnych,czyli uznawanych za bezpieczne,zaś akcje 10 spółek można uznać za agresywne,czyli wybierane przez inwestorów ze skłonnością do ryzyka.
其他摘要：This paper undertake market risk of Eurozone stocks.The paper’s objective is to present studies showing changes in international investing after the introduction of euro and to show systematic risk of stocks from EURO STOXX index in period 2008–2013.Beta coefficients were defined by basic Sharpe’s one-index model.European blue chips stocks were divided in two groups:aggressive stocks and defensive ones.Empirical results indicate that 12 of 22 were classi fied as defensive and 10 as aggressive.Defensive stocks remain stable during the various phases of the business cycle,betas of defensive stocks are less than one.This stocks are held by risk-averse investors.Aggressive stocks have more potential for gain,their beta exceeds one.They are held by those with less risk-averse behavior.
