期刊名称：RACE: Revista de Administração, Contabilidade e Economia
印刷版ISSN：1678-6483
电子版ISSN：2179-4936
出版年度：2017
卷号：16
期号：3
页码：1109-1132
DOI：10.18593/race.v16i3.13313
出版社：Universidade do Oeste de Santa Catarina
摘要：Neste estudo teve-se por objetivo sugerir o emprego de uma metodologia alternativa para mensuração da liquidez em mercados acionários. Para tanto, o procedimento empregado foi a Análise Fatorial de Séries Temporais (TSFA), proposta por Gilbert e Meijer (2005). Com base neste modelo, foram utilizados dados da negociação de ações da BM&FBOVESPA de dezembro de 1994 a junho de 2011 para cinco diferentes proxies de liquidez que foram empregadas na construção fatorial. No estudo permitiu-se observar a possibilidade de se combinarem diferentes medidas de liquidez para a formação de um único fator que demonstrou possuir uma forte associação com as proxies utilizadas em sua construção. Como vantagens, esse procedimento permite eliminar problemas de colinearidade em estimações estatísticas e possibilita que análises de investimento utilizem uma única variável para mensurar a liquidez ao invés de várias simultaneamente. Além disso, a construção fatorial pode ser replicada para novos dados, já que não é assumido um modelo dinâmico para os fatores, o qual é tratado simplesmente como um problema de mensuração.
关键词：Liquidez;Análise Fatorial de Séries Temporais;Mercado acionário brasileiro.
