出版社：Pusat Penelitian dan Pengabdian Masyarakat Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (PPPM STIE)
摘要：The presence of the stock market has helped boost economic growth in Indonesia. However, high levels of volatility plus economic uncertainty make investors need to carry out strategies in investing in the capital market. This study aims to analyze the index movement of each industry sector on the stock exchange in Indonesia by testing the Efficient Market Hypothesis and estimating the growth of returns for each industrial sector. This research uses monthly data from 1996 to 2020 with research methods including variance ratios, data stationarity test, Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA), and Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (ARCH). The results showed that the industrial sector on the Indonesia Stock Exchange was inefficient in its weak form. In forecasting, almost all indices experience a contraction of growth at the beginning of the forecasting period. Stakeholders are expected to be more active in the market by buying and selling, especially the contraction of shares. The market has proven to be inefficient in its weak form.
其他摘要：Kehadiran pasar saham telah membantu meningkatkan pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Namun, tingkat volatilitas yang tinggi ditambah ketidakpastian ekonomi membuat investor perlu melakukan strategi dalam berinvestasi di pasar modal. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pergerakan indeks setiap sektor industri di bursa saham di Indonesia dengan menguji Hipotesis Pasar Efisien dan memperkirakan pertumbuhan pengembalian untuk setiap sektor industri. Penelitian ini menggunakan data bulanan dari tahun 1996 sampai tahun 2020 dengan metode penelitian meliputi rasio varians, uji stasioneritas data, Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA), dan Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (ARCH). Hasil penelitian menunjukkan bahwa sektor industri di Bursa Efek Indonesia tidak efisien dalam bentuk lemah. Dalam peramalan, hampir semua indeks mengalami kontraksi pertumbuhan pada awal periode peramalan. Para pemangku kepentingan diharapkan lebih aktif di pasar dengan membeli dan menjual terutama terjadinya kontraksi saham karena pasar terbukti tidak efisien dalam bentuk lemah.
