出版社：Faculté des sciences de l'administration, Université Laval
摘要：Les auteurs rappellent les écrits majeurs concernant le r.le informatif
unique des banques et l’évidence empirique sur la réaction du marché aux crédits
qu’elles accordent. Ils mesurent sur 12 ans(1988-99) la réaction boursière torontoise
aux annonces pures d’engagement bancaire, puis ils innovent en explorant la
réaction aux annonces hybrides, au sens qu’il y entre plusieurs nouvelles, dont un
signal bancaire. Ils constatent, en gros, que la réaction s’accorde aux attentes classiques
liées aux annonces pures. Elle s’avère significativement positive en
moyenne, du moins jusqu’à la fin de la période d’abolition graduelle (1992-94) des
réserves bancaires obligatoires au Canada. Le déclin d’information semble d. au
fait que les annonces postérieures visent des firmes plus grosses, donc moins inconnues
du marché. Pour les annonces hybrides, les auteurs ne détectent aucun indice
valable que les effets informatifs s’additionnent: le signal bancaire s’en trouverait
plut.t affaibli.
