摘要：Bazandu-se pe conceptele de baza ale Teoriei Moderne a Portofoliului elaborate de Markowitz,
articolul de fata analizeaza corelatia care exista intre preturile actiunilor a patru companii
apartinand unor sectoare diferite ale economiei, toate patru listate la BVB, pentru a afla daca
exista posibilitatea crearii unui portofoliu diversificat, conform Markowitz, la Bursa de Valori
Bucuresti. Analiza foloseste niveluri lunare ale preturilor actiunilor in perioada decembrie 2004 -
decembrie 2005 pentru companii reprezentative ale celor trei sectoare de prim-plan de la bursa de
la Bucuresti: Societatea de Investitii Financiare Moldova (SIF2) pentru sectorul financiar-bancar,
Antibiotice Iasi (ATB) pentru sectorul farmaceutic si Rompetrol Rafinare Constanta (RRC)
pentru sectorul petrolier. In plus, s-a inclus in analiza o alta reprezentanta a sectorului financiar
bancar (Societatea de Investitii Financiare Oltenia ¨C SIF5) pentru a identifica masura in care
corelatia intra-sectoriala difera de cea inter-sectoriala la BVB.
关键词：expected return, rate of return, variance, standard deviation, covariance, correlation,
portfolio, Bucharest Stock Exchange
