出版社：Faculté des sciences de l'administration, Université Laval
摘要：Les auteurs proposent un modËle de structure par terme des prix des ma-
tiËres premiËres, avec Èvolution asymÈtrique du rendement díopportunitÈ, qui per-
met de priser des transactions avec livraison diffÈrÈe sur le marchÈ physique et díen
couvrir le produit contre les fluctuations de prix. Ils síappuient sur la thÈorie du
stockage. Leur modËle dit asymÈtrique constitue une gÈnÈralisation du modËle de
Schwartz (1997). Ils Èlaborent un filtre de Kalman Ètendu pour tester leur modËle
et prendre en compte son caractËre non linÈaire. En comparant les estimations des
deux modËles avec les prix ‡ terme du pÈtrole brut observÈs durant les annÈes 95 ‡
98, les auteurs trouvent que leur modËle performe mieux, ses erreurs Ètant plus
minces en moyenne.
