出版社：Faculté des sciences de l'administration, Université Laval
摘要：Líauteur revoit, avec pÈdagogie, les principaux acquis sur les options et
les bons de souscription díactions. Il en prÈsente les modËles díÈvaluation concur-
rents et juge de leur performance. Il montre concrËtement les sensibilitÈs paramÈ-
triques du modËle classique selon le degrÈ díenjeu des options. Il ajoute des exem-
ples chiffrÈs díÈvaluation de bons vus comme options de type europÈen ou
amÈricain. Via une comparaison des tests connus sur les bons, il lui apparaÓt que les
modËles plus raffinÈs rÈduisent líerreur díestimation, en particulier pour les bons
trËs hors jeu, ‡ vie longue et ‡ dilution potentielle ÈlevÈe. Toutefois, il reconnaÓt que
leur application exige un surcroÓt díeffort et demeure problÈmatique. Il lui semble
donc que les classiques de Black et Scholes (1973) et de Merton (1973) síavËrent,
tout compte fait, les plus utiles pour líÈvaluation des bons
