摘要：The purpose of this paper is twofold. First, we propose a new methodological approach based
on the empirical smoothed density function for the earings variables together with a bootstrap-
based procedure to assess income smoothing practices carried out by Spanish Savings Banks.
Second, we apply a regression procedure to determine which accounting variables can explain
earning management.
Our findings indicate that income smoothing practices implemented by Spanish savings
banks are not very large, although consistently relevant.The write-down of long term financial
investment, the provision to the general risk allowance, as well as the amount allocated for char-
itable-social events, are the main variables explaining this behavior.
El objetivo del presente artículo es obtener información acerca de la magnitud de las prácticas
de alisamiento que llevan a cabo las Cajas de Ahorros en España, de cómo las han realizado y
cuáles son las partidas contables específicas susceptibles de manipulación.
Partiendo de una nueva propuesta metodológica basada en un estimador kernel que gene-
ra las funciones de densidad empíricas y suavizadas de las variables de beneficio asociadas a la
hipótesis nula de ausencia de manipulación, detectamos que el alisamiento que realizan las cajas
de ahorros españolas aún no siendo de gran magnitud, puede considerarse significativo.
Mediante técnicas de regresión encontramos que las variaciones de beneficios debidas a
manipulación se explican por las variaciones de las cifras netas de amortizaciones y saneamien-
tos de inmovilizados y activos inmateriales, las cifras netas de insolvencias, y la obra social.
