首页    期刊浏览 2024年11月25日 星期一
登录注册

文章基本信息

  • 标题:Testiranje pokrivenog kamatnog pariteta: slučaj HRK/EUR
  • 本地全文:下载
  • 作者:Grubišić, Hrvoje ; Jošić, Hrvoje ; Jošić, Mislav
  • 期刊名称:The Proceedings of Zagreb Faculty of Economics and Business
  • 印刷版ISSN:1333-8900
  • 出版年度:2012
  • 卷号:10
  • 期号:1
  • 页码:29-42
  • 出版社:Faculty of Economics and Business, University of Zagreb
  • 摘要:Cilj ovog rada je uspostaviti vezu između terminske premije/diskonta i kamatnog diferencijala koristeći model pokrivenog kamatnog pariteta (CIRP). Model je izgrađen na pretpostavkama visoke mobilnosti kapitala, savršene supstitucije valuta i odsutnosti transakcijskih troškova. Postojanje pokrivenog kamatnog pariteta testirano je na podacima tečaja eura i kune za Hrvatsku u 2010. godini. Rezultati su potvrdili skoro savršeno važenje pokrivenog kamatnog pariteta u kratkom roku koristeći referentne kamatnjake ZIBOR i EURIBOR kao i odgovarajuće vrijednosti spot i forward HRK/EUR tečaja odgovarajuće ročnosti od 1, 3, 6, 9 i 12 mjeseci. Ekonometrijski test je proveden kako bi se procijenio nagib linije pokrivenog kamatnog pariteta. Rezultati su pokazali kako je empirijska vrijednost nagiba linije kamatnog pariteta gotovo identična očekivanoj vrijednosti koristeći teorijski model pokrivenog kamatnog pariteta. Zbog relativno uske zone kamatnog pariteta kratkoročne mogućnosti arbitraže su minimizirane kao i vjerojatnost ostvarenja nerizičnog profita.
  • 关键词:pokriveni kamatni paritet; terminska premija; terminski diskont; forex; arbitraža
国家哲学社会科学文献中心版权所有