期刊名称：Zbornik radova Ekonomskog fakulteta u Rijeci, Časopis za ekonomsku teoriju praksu
印刷版ISSN：1331-8004
出版年度：2014
卷号：32
期号：1
页码：101-119
语种：English
出版社：University of Rijeka Faculty of Economics
摘要：Glavni cilj ovog rada je istražiti međunarodne veze lokalnih čimbenika burze specifične za određenu zemlju kako bi se bolje pojmila strukturalna međuovisnost sve integriranijih svjetskih financijskih tržišta. Naizgled nesklad između Fame i Frencha (1998) i Griffina (2002) a koji se odnosi na multi-faktor model u međunarodnim burzama motivirao nas je za istraživanje međunarodnog odnosa lokalnih čimbenika. Uz podatke individualnih dionica šest glavnih razvijenih zemalja na međunarodnom tržištu dionica, sastavili smo dnevnu dobit u odnosu na Fama-Frenchova tri čimbenika (tj. tržište, veličina i vrijednost) i faktor stvaranja zamaha u razdoblju od siječnja 2000. do lipnja 2010. Istražujemo međunarodne veze među lokalnim čimbenicima na tržištu dionica s naglaskom na njihovu ravnotežu odnosa u integriranom svjetskom financijskom tržištu. Analiza ko-integracije pokazuje da su lokalni faktori indeksa izgrađeni od kumulativnih faktoradobiti ko-integrirani za svaki od četiri faktora klase. Dakle, možemo zaključiti da su lokalni čimbenici globalno međusobno povezani kroz dugoročni odnos ravnoteže i iako burzovni čimbenici mogu biti lokalni a ne globalni, dobit od pojedinih dionica proizlazi iz zajedničkih globalnih stohastičkih trendova.
