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文章基本信息

  • 标题:MODELOS DE VALORACIÓN DE ACTIVOS CONDICIONALES: UN PANORAMA COMPARATIVO
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  • 作者:Belén Nieto ; Rosa Rodríguez
  • 期刊名称:Investigaciones Económicas
  • 印刷版ISSN:0210-1521
  • 电子版ISSN:1575-4367
  • 出版年度:2005
  • 卷号:XXIX
  • 期号:1
  • 页码:33-71
  • 语种:Spanish
  • 出版社:Fundación SEPI
  • 摘要:Este trabajo revisa el papel de la información del momento económico cuando ésta se incorpora a los modelos de valoración de activos. Para ello, se revisan algunos modelos de valoración, así como las formas habituales mediante las que se implementa dinamismo en la estimación práctica de los mismos. Los resultados tanto para el mercado español como americano muestran que el comportamiento empírico de los modelos condicionales sólo mejora débilmente en ambos mercados y en el periodo elegido. Lo cual advierte de la importancia del periodo elegido. Si éste no recoge cambios en el ciclo económico, la contribución de las variables de estado a los modelos es escasa
  • 其他摘要:This article reviews the role of the information of the economic moment in asset pricing models. We study several asset pricing models and the main ways to incorporate dynamism in the empirical estimation of them. In addition, we present an illustration with both Spanish and American data. The results show that the conditional models do not perform much better than the static models in both markets in our sample period. This finding highlights about the relevance of the sample used: if the period does not include changes in the business cycle, the contribution of the state variables is poor
  • 关键词:Valoración; predecibilidad; variables de estado
  • 其他关键词:Asset pricing; state variables; conditional models
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