出版社：Centro de Investigación y Docencia Económicas, A.C.
摘要：En este trabajo se desarrollan dos propuestas metodológicas para el cálculo del factor de flotación del índice de precios y cotizaciones (ipc) de la Bolsa Mexicana de Valores (bmv). La primera supone que el factor de flotación (free float factor) es aproximado mediante la normalización de la flotación diaria de cada tí- tulo, mientras que la segunda usa la flotación relativa diaria del mercado. En ambos casos, el factor de flotación es simulado mediante una variable con rever- sión a la media similar a la propuesta en el modelo de Cox, Ingersoll y Ross (1985). Las metodologías aquí planteadas subsanan la imposibilidad de replicar el ipc debido a los elementos de confidencialidad que actualmente tiene el factor de flo- tación. Además, el factor de flotación propuesto puede actualizarse instantánea- mente, dada la naturaleza de los modelos desarrollados. En el trabajo se muestra que las ponderaciones de las emisoras, calculadas con las metodologías formula- das, son sustancialmente diferentes de las proporcionadas por la bmv al aplicar su factor de flotación, el cual contiene componentes discrecionales de información difícil de verificar.
其他摘要：This paper develops two methodological approaches for calculating the float factor of the stock market index (ipc) of the Mexican stock market (bmv). The first one assumes that the free float factor is approximated by the normalization of the daily market rotation of each title, while the second one uses the relative daily market rotation. In both cases, the float factor is simulated by a variable with mean reversion similar to the one proposed in Cox, Ingersoll and Ross’ model (1985). The methodologies we have established here remedy the inability to repli-cate the ipc because of the elements of confidentiality that the float factor cur- rently has. Moreover, the proposed flotation factor can be updated instantly given the nature of the developed models. The paper shows that the weights of the firms in the ipc, calculated by using the formulated methodologies, are substantially dif- ferent from those provided by the bmv when applying its flotation factor, which contains discretionary components of information difficult to verify.
关键词：Mercados de capitales; índices bursátiles; modelos con rever- sión a la media;Capital markets; stock market indexes; models with mean reversion
