摘要：Se evalúa la dinámica no lineal en los precios de los índices accionarios de Argentina, Brasil, Chile Colombia, México y Perú. Se utiliza un modelo de cambio de régimen (SETAR) con tres regímenes. La idea de estos tres regímenes es que existen inversionistas no informados que provocan una dinámica diferente para rendimientos grandes (positivos y negativos) y rendimientos pequeños (cercanos al equilibrio). Se encuentra que los modelos no lineales son estadísticamente más adecuados y presentan medidas de desempeño de ajuste y predicción mejores para los casos analizados.
其他摘要：This work evaluates the non lineal dynamic in stock price indexes of the Argentine, Brazil, Chile, Columbia, Mexico and Peru. A model, with three variables is used (SETAR). The idea is that there are uninformed investors that provoke a different dynamic for large returns (both positive and negative), and small returns (near to equilibrium). It was found that the non lineal models are statistically more adequate, and present forms of adjustment progress, and better predictions for the measuring of progress adjustment in the cases analized.
关键词：rendimientos de activos; dinámico no lineal; modelos SETAR
