摘要：Este trabajo desarrolla varios modelos alternativos que explican las decisiones de producción de una empresa competitiva cuando existe incertidumbre en los precios, ya sea respecto a los insumos o a los bienes finales. Se distinguen tres posibilidades para describir el comportamiento de las empresas: 1) modelos que maximizan la utilidad esperada, 2) modelos de maximización del valor presente de las ganancias esperadas y 3) modelos que incorporan títulos financieros bajo la existencia de mercados contingentes. El análisis comparativo de los modelos anteriores se complementa con un ejercicio de optimización cuando la tasa de interés real es estocástica y su dinámica es conducida por un movimiento browniano estandarizado y con un ejercicio de decisión de la empresa mediante la elección de opciones financieras de tipo europeo
其他摘要：This paper develops several alternative models that explain the production decisions of a competitive firm when there is uncertainty in prices, with respect to either inputs or final goods. Three possibilities to describe firm behavior are distinguished: 1) models that maximize expected utility, 2) models that maximize the present value of expected earnings, and 3) models that incorporate financial titles under the existence of contingent claims markets. The comparative analysis of the above models is complemented with an optimization exercise when the real interest rate is stochastic and its dynamics is driven by a standardized Brownian motion, and a decision exercise of the firm through the choice of European financial options
关键词：Teoría de la empresa; optimización bajo incertidumbre; precios aleatorios Firm theory; optimization under uncertainty; random prices
