期刊名称：Cuadernos de Economía y Dirección de la Empresa
印刷版ISSN：1138-5758
出版年度：2013
卷号：16
期号：3
页码：205-216
语种：Spanish
出版社：Asociación Científica de Economía y Dirección de Empresas
摘要：Este trabajo estudia el riesgo sistemático de los bancos originadores de emisiones de titulización en el mercado espanol entre 1993 y 2010. Siguiendo una metodología econométrica del estudio de eventos e incluyendo la posibilidad de variaciones en el riesgo sistemático dentro de las ventanas del evento, el trabajo proporciona evidencia empírica de que el riesgo sistemático aumenta desde el principio hasta el final de la ventana para las fechas de emisión y registro, y mejora la diversificación de lacartera de la entidad cedente. Este resultado tiene consecuencias informativas importantes para los distintos colectivos relacionados con las entidades bancarias.
其他摘要：This paper examines the systematic risk in those banks that participate as issuers in securitization transactions in the Spanish market from 1993 to 2010. Using an event study methodology and allowing systematic risk to change gradually within the event window, this paper provides empiricalevidence that securitization has a positive impact on the systematic risk of Spanish banks in the days follo-wing and preceding the registration and issue dates, and increases the diversification of the portfolio of the bank. The empirical results presented in this paper show important informative implications for the different agents related to banks.
关键词：Titulización; Riesgo sistemático; Estudio de eventos; Securitization; Systematic risk; Event study
