出版社：Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração
摘要：Este artigo analisa a reação do mercado de capitais ao evento de bonificações e de desdobramentos de ações nas ações de empresas negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo. Encontramos retornos positivos e significativos no entorno do primeiro dia de negociação ex-evento. Devido as características do mercado de capitais brasileiro e da economia, as hipóteses de sinalização, variação mínima de preços entre duas negociações e preço ótimo parecem não nos dar boas explicações e a hipótese de liquidez apresenta sinais ambíguos.
其他摘要：This paper analyses market reaction to splits stock splits and stock dividends made by companies traded at the São Paulo Stock Exchange. We found positive and significant returns around first day ex. Due to Brazilian characteristics of the capital market and of its economy, signaling, tick size and optimal price range hypothesis seems not to be good explanations, liquidity tests give us mixed signals.
