摘要：El objetivo de este trabajo es analizar el impacto de la rotación obligatoria de firmas en la calidad de la auditoría. Dos argumentos opuestos han alimentado el debate sobre la conveniencia de esta medida. Sus defensores argumentan que esta medida refuerza la independencia del auditor y, por tanto, incrementa la calidad de la auditoría. Sus detractores, en cambio, opinan que la rotación destruye el conocimiento específico del auditor y reduce los incentivos a competir en el mercado, disminuyendo la calidad del servicio. La rotación cada nueve años fue obligatoria en España desde 1988 hasta 1995, por lo que contamos con un contexto único para obtener evidencia empírica sobre los efectos de esta norma. Se contrastan dos hipótesis opuestas sobre el impacto de la derogación de la norma sobre la probabilidad del auditor de emitir informes con salvedades por gestión continuada. La muestra está formada por empresas cotizadas españolas con deterioro financiero observadas en un régimen con rotación obligatoria (1991-1994) y sin ella (1995-2000). Los resultados muestran que la derogación de la rotación obligatoria incrementa la probabilidad del auditor de emitir informes con salvedades por gestión continuada, por tanto, se obtienen evidencias empíricas que apoyan los argumentos de los detractores de la rotación.
其他摘要：In this study, we analyze the impact of the mandatory rotation of audit firms on audit quality. Two lines of opposite arguments have fueled the ongoing debate about the convenience of mandatory rotation. Its supporters argue that this rule safeguards auditor independence and, thus, increases audit quality. Its opponents claim that mandatory rotation impairs auditor specific knowledge and reduces audit firm incentives to compete in the market and, thus, decreases audit quality. Rotation of audit firms every nine years was mandatory in Spain from 1988 to 1995. Thus, the Spanish context provides a unique setting to obtain empirical evidence on this rule. We test two competing hypotheses about the impact of the removal of mandatory rotation on the likelihood of auditors issuing goingconcern modified audit opinions. The sample consists of Spanish quoted financially stressed companies observed in a regime with mandatory rotation (period 1991¿1994) versus a regime without this rule (1995¿2000). We find evidence to suggest that the removal of mandatory rotation led to an increase in the likelihood of auditors issuing going-concern opinions. Overall, our results provide empirical support for the arguments put forward by the opponents of mandatory rotation.
关键词：Calidad auditoría; rotación obligatoria; independencia del auditor;Audit quality; auditor mandatory rotation; auditor independence
