摘要：En este artículo analizamos las relaciones de causalidad entre los componentes cíclicos del PIB de los países del G7 y de España. Utilizamos diferentes métodos de filtrado univariantes para extraer los componentes cíclicos, lo cual permite comprobar la robustez de los resultados al método de filtrado. La evidencia empírica que presentamos sugiere que hay causalidad instantánea entre los ciclos español, francés e italiano y que los ciclos de Italia y Reino Unido causan en el sentido de Granger el ciclo económico español. Al realizar una descomposición ciclo-tendencia multivariante observamos que el ciclo económico español es débilmente exógeno respecto de los ciclos comunes del G7 y España.
其他摘要：In this paper we analyze the causal relationships between the G7 and Spanish business cycles in terms of GDP. We make use of di erent univariate filters to extract the business cycles components, thus allowing us to check the robustness of our results with respect to the filtering method. The empirical evidence presented in this paper suggests that there is instantaneous causality between the Spanish, French and Italian business cycles, while the business cycles of Italy and the United Kingdom cause the Spanish business cycle in the Granger sense. When using a multivariate trend-cycle decomposition we find that the Spanish business cycle is weakly exogenous with respect to the common business cycles of the G7 and Spain.
关键词：Ciclos de negocios; filtros; transmisión internacional; causalidad;Business cycles; filters; international transmission; causality
