摘要：No actual contexto de incerteza em que vivemos, a liquidez de que uma empresa dispõe constitui uma das principais preocupações dos seus gestores. Assim, a informação contida na Demonstração dos Fluxos de Caixa reveste-se de particular importância. Neste sentido e, à semelhança de Barac (2010), o objectivo central deste estudo é comparar a informação financeira obtida através dos rácios calculados a partir de dados preparados com base nos pressupostos da contabilidade de caixa e da contabilidade do acréscimo. Os dados foram extraídos dos Relatórios e Contas de 82 empresas que integram a amostra e referem-se ao período entre 2005 e 2009. Os resultados do estudo demonstram a importância da utilização da Demonstração dos Fluxos de Caixa em conjunto com as restantes demonstrações financeiras, para uma melhor tomada de decisão. Através da análise factorial e da análise discriminante, verificou-se que quer o modelo baseado nos rácios de acréscimo, quer o modelo baseado nos rácios dos fluxos de caixa, ambos foram capazes de atingir uma eficácia classificatória. Daí se poder concluir que ambos são úteis para prever a situação futura de classificação de uma empresa.↓En el contexto actual de incertidumbre en que vivimos, la liquidez que tiene una empresa es una gran preocupación para los directivos. Por lo tanto, la información contenida en el Estado de Flujos de Efectivo es de particular importancia. En este sentido y, como Barac (2010), el objetivo central de este estudio fue comparar la información obtenida a través de los ratios financieros calculados a partir de los datos elaborados sobre la base de supuestos de contabilidad de caja y la contabilidad de devengo. Los datos fueron extraídos de los informes de 82 empresas que conforman la muestra y se refieren al período entre 2005 y 2009. Los resultados del estudio demuestran la importancia de utilizar el Estado de Flujos de Efectivo junto con los otros estados financieros para la toma de mejores decisiones. Mediante análisis factorial y el análisis discriminante, se encontró que tanto el modelo basado no devengo, si el modelo con base en los flujos de efectivo fueron capaces de lograr una clasificación eficaz. Por lo tanto se puede concluir que ambos son útiles para predecir la situación futura de la clasificación empresarial.
其他摘要：In the current context of uncertainty in which we live, a company’s cash flow is one of the main concerns of its managers. Thus, the information showed in the Statement of Cash Flows is considered of utmost importance. In this sense, and following Barac (2010), the main goal of this study is to compare the financial information using ratios calculated from data prepared based on the assumptions of cash accounting and accrual accounting. The data was collected from the Annual Reports of 82 companies included in the sample selected, and concerns the period from 2005 to 2009. The study results show the importance of using the Statement of Cash Flows together with the other financial statements for a better decision making. Through the factorial and discriminant analysis, it was found out that both models based on accrual or cash flow ratios were able to achieve a classifying effectiveness. Therefore, it can be concluded that both models are useful to preview the future situation of a company’s classification.
关键词：Demonstração dos Fluxos de Caixa; Informação Financeira; Análise Discriminante;Estado de Flujos de Efectivo; Información financiera; Análisis discriminante.
其他关键词：Statement of Cash Flows; Financial information; Discriminant analysis.
