标题：TAXA DE INADIMPLÊNCIA CORPORATIVA: UMA PROPOSTA DE UM ÍNDICE INADIMPLÊNCIA PARA O MERCADO DE CRÉDITO CORPORATIVO BRASILEIRO BASEADO NA METODOLOGIA DA MOODY’S
其他标题：CORPORATE DEFAULT RATE: A PROPOSAL OF A DEFAULT INDEX FOR BRAZILIAN CORPORATE CREDIT MARKET BASED ON MOODY’S METHODOLOGY
摘要：O objetivo deste estudo é apresentar uma proposta de medida de inadimplência para o mercado de crédito corporativo brasileiro. O nome dado a esta medida é Taxa de Inadimplência Corporativa (TIC) e ela foi desenvolvida levando em consideração as várias formas de registro da inadimplência (tais como título protestado, cheque devolvido por falta de fundo, pedido de falência, concordata, etc.) de forma integrada. O conceito da TIC baseou-se nos fundamentos das metodologias das taxas de inadimplência do mercado de crédito negociado em bolsa, especialmente a da Moody's. A eventual implementação da TIC ajudará os gestores de carteira de crédito a avaliar e comparar as evoluções da inadimplência de diferentes segmentos de empresas ao longo de vários anos. Esses segmentos podem ser feitos por setor econômico, região, rating, etc. Mensurando e registrando freqüências de inadimplência de empresas de capital aberto ou fechado, de acordo com a metodologia da TIC, facilitaria a estimação das probabilidades futuras de inadimplência das empresas.
其他摘要：The objective of this work is to present a default measurement proposal to the Brazilian corporate credit market. The name of this measure is Corporate Default Rate (CDR), which was designed taking into account many forms of default (such as unpaid bills, bounced checks, bankruptcy, filing for chapter 11 etc.) in an integrated way. The concept of CDR was based on the principles of default rate methodologies of credit market negotiated at the stock markets, especially at Moody's. The eventual implementation of CDR would help credit portfolio managers to evaluate and compare the default evolution of different segments of companies along many years. These segments may be formed by industry, region, rating etc. Measuring and registering defaults frequencies of public and private companies, according to CDR methodology, it would be easier to estimate future probabilities of companies default.
关键词：Risco de Crédito; Medidas de Inadimplência; Coorte; Risco de Concentração
